The Daily Obs. #117: Hiệu ứng FX corporate month end.
US Yields vs SPX đang muôn nói chuyện gì? Commodity sentiment.
Điểm quan trọng.
Lịch tuần này quan trọng nhất là NVDA earnings vào hết phiên thứ 4.
Hiệu ứng USD Corporate month end vào thứ tư, chắc mình sẽ lựa Long USD vào hôm này.
US02Y vs SPX.
Sentiment thị trường hàng hóa đang khá … tệ. Không biết có sắp có contrarian trade ở đây không.
Xin chào Trader.
Mình là Hoàng và đây là thư The Daily Obs. tới từ Anh Họa Sỹ Trading. Thư là những quan sát và phân tích hàng ngày về thị trường tài chính thế giới giúp cho bạn có được những ý tưởng giao dịch chắc chắn hơn là chỉ kẻ vẽ. Thư tập trung nhiều chút vào FX, và Chỉ số chứng khoán, một chút vào Hàng hóa, và Cryptos.
Lịch tuần này.
Tuần này không có công bố dữ liệu kinh tế nào thực sự có tác động quá lớn lên thị trường. Mình vẫn tiếp tục kỳ vọng US data được công bố cao hơn dự báo.
Đây là forecast của Wells Fargo.
Quan trọng nhất tuần này là báo cáo thu nhập của NVDA vào sau phiên giao dịch hôm 28/08, cũng là hôm corporate month end.
USD Corporate Month End Effect.
Anh em trading với mình lâu cũng không còn lạ gì với cái hiệu ứng Corporate Month end trong FX này nữa.
Tóm lại thì corporate month end là 2 ngày trước ngày làm việc cuối cùng của tháng (ngày cuối cùng là t, thì ngày corporate month end là t-2), thường thì vào ngày này các công ty đa quốc gia của Mỹ hedge revenue toàn cầu hàng tháng của họ. Hiệu ứng này tạo ra flows bullish USD.
Flows thường không được benchmark vào 11:00AM giờ New York (LDN fixing), tuy nhiên sau khung giờ này liquidity thường héo đi nên hầu hết anh em đều cố gắng làm cho xong trước thời điểm này.
Dưới đây là backtest xem EURUSD, GBPUSD, USDJPY, và AUDUSD trình diễn như thế nào vào khung giờ trước 11:00AM (NY) vào ngày t-2.
Còn nếu xét lợi nhuận tích lũy của USDJPY vào cả ngày t-2 từ 2014 tới giờ:
Mình vẫn đang có bias bullish USD nên phải lựa chui vào lúc nào có flows để không bị chúng nó … phang.
Fuck me 😂.
US02Y vs S&P 500.
Đây là chart so sánh lợi suất 2-năm TPCP Mỹ và S&P 500.
Mình đang thấy sự kết hợp giữa thị trường chứng khoán price in một nền kinh tế tiếp tục mạnh mẽ, và thị trường trái phiểu price in một nền kinh tế với lạm phát giảm và các hoạt động kinh tế chậm lại có thể sẽ tạo ra một môi trường tiêu cực trong thời gian tới.
Lợi suất giảm thời gian qua được mọi người nhìn nhận là lý do giúp SPX trở lại đỉnh ATH. Tuy nhiên sau khi trái phiếu rally suốt mùa hè vừa qua, rất khó để có thể tưởng tượng rằng lợi suất tiếp tục giảm, trừ khi nền kinh tế Mỹ thực sự suy giảm. Điều này thì theo mình lại không hề có lợi cho thị trường cổ phiếu.
Mặt khác, cũng khó có thể tưởng tượng rằng SPX sẽ lại tiếp tục melt-up, phản ánh một nền kinh tế mạnh mẽ và bền vững. Trừ khi nền kinh tế Mỹ thực sự reaccelerate từ đây. Nếu như vậy thì lại là tin xấu cho trái phiếu, và tình hình lạm phát.
Regime hiện tại có quá nhiều tín hiệu lộn xộn.
Fuck me 😂.
Sentiment thị trường hàng hóa.
Javier là 1 trong những cây viết thị trường hàng hóa và năng lượng mà mình hay đọc trên BB. Nhìn giật tiêu đề và đọc nội dung bài thì có vẻ như sentiment Iron Ore, China đang cực đại (hoặc sắp cực đại) tiêu cực rồi.
Chắc anh em ta nên chú ý bên này nhiều hơn tí trong thời gian sắp tới, không thì lại lỡ như trade Short Copper mùa hè vừa qua.
Chúc anh em giao dịch tuần này thuận lợi.
Cheers! 🍻
Telegram channel: https://t.me/AnhHoaSy
Câu hỏi, phản hồi, comments, hoặc bất cứ chuyện gì liên quan tới trading? Nhắn cho mình vào Telegram id @hoangnguyen0511