The Daily Obs. #105: Giao dịch tháng cô hồn.
Thị trường lao động suy yếu, cộng thêm lạm phát dính thì Jay Powell sẽ làm gì?
Điểm quan trọng.
Chứng Nhật đã giảm tầm 20% từ đỉnh tháng 07.
BTC EW update.
Thị trường lao động suy yếu, cộng thêm lạm phát dính thì Jay Powell sẽ làm gì tại Jackson Hole sắp tới.
RBA không tăng lãi suất.
Xin chào Trader.
Mình là Hoàng và đây là thư The Daily Obs. tới từ Anh Họa Sỹ Trading. Thư là những quan sát và phân tích hàng ngày về thị trường tài chính thế giới giúp cho bạn có được những ý tưởng giao dịch chắc chắn hơn là chỉ kẻ vẽ. Thư tập trung nhiều chút vào FX, và Chỉ số chứng khoán, một chút vào Hàng hóa, và Cryptos.
Charts của ngày.
Thị trường châu Á sáng nay tiếp tục giảm điểm, kéo dài thêm đợt bán tháo từ tuần trước.
Nhật Bản dẫn đầu đà giảm điểm trong khu vực khi chỉ số Nikkei 225 và Topix giảm cỡ 7%. Như vậy là cả NK225 và Topix đã giảm khoảng 20% rồi, mình nghĩ nếu bulls muốn defend bull market thì bắt đầu từ đây chúng ta nên thấy họ step in.
Mình không trade các chỉ số chứng khoán Nhật, không có recommend gì ở đây cả.
Bitcoin EW.
Vừa mở mồm ra bốc phét hôm nọ xong cái nó đấm cho … lặng luôn. Đúng là không nên đầu tư đầu teo gì dựa mỗi trên tranh ảnh vẽ dở được.
Vẽ sai, thì lại vẽ lại thôi 😂.
Giờ chắc phải chờ nó về 40-45k gì đó rồi tính tiếp, bởi mình vẫn còn bearish all assets mà.
Thị trường lao động suy yếu, nhưng lạm phát “dính” thì Jay Powell sẽ làm gì?
Hiện tại SFRZ4 đang implied 125bps cắt từ giờ tới hết năm. Tức là 2 phát 50bps, 1 phát 25bps.
Liệu điều này có thể xảy ra hay không? Chắc là có, mình không rõ nữa nhưng nó phụ thuộc rất nhiều vào việc sắp tới chúng ta có dữ liệu lạm phát thế nào.
Mình thì vẫn ở camp lạm phát “dính” ở đây và dễ tăng trở lại. Cộng thêm việc chúng ta đang bước vào giai đoạn có hiệu ứng “base effect” nữa thì việc Core PCE tiến tới >2.8% YoY là khả thi.
Okay.
Base case của chúng ta ở đây sẽ là thị trường lao động tiếp tục suy yếu + lạm phát “dính”, vậy FED sẽ làm gì tại sự kiện Jackson Hole sắp tới.
Mình thấy có 3 khả năng:
Nếu Jay quyết tâm cắt 25bps vào tháng 9 và cần thị trường đi đúng hướng này, Jay Powell sẽ tìm cách nói … thẳng ra như vậy.
Nếu Jay muốn duy trì sự lựa chọn cho bản thân, mình nghĩ Jay sẽ nghiêng dovish và không loại bỏ 50bps cut ra khỏi định hướng.
Nếu Jay biết là giờ FED đang muộn ở cutting cycle này rồi (theo mình là không), thì khả năng cao là Jay Powell sẽ xác nhận với thị trường hướng đi hiện tại của nền kinh tế và đặt rõ 50bps cut vào định hướng.
Cái cuối cùng mình thấy super bearish nền kinh tế và assets (trừ trái phiếu). Cái đầu tiên thì xấu cho Short Term Interest Rate (STIR).
Chắc cái thứ 2 là an toàn nhất.
Tình hình hiện tại cũng đang hơi khó để chúng ta có thể … đọc bài của thầy Jay. Sắp tới các FOMC members sẽ đi nói nhiều hơn và mình nghĩ phe bồ câu sẽ chiếm ưu thế để xoa dịu những hỗn loạn đang có trên thị trường. Cùng theo dõi xem thế nào.
Lịch tuần này.
Quan trọng nhất chắc là cuộc họp RBA của chị Bullock.
Anh em Aus rate, AUD traders chắc nên quên luôn việc RBA có thể nâng lãi suất trong 2024 đi được rồi. Australian Trimmed Mean CPI vừa giảm xuống 0.8% QoQ (thấp hơn dự báo ở 1%) vào tháng 6, YoY ở mức 3.8%, vẫn cao hơn nhiều so với target 2-3% của RBA.
Xem ASX rate tracker thì thấy hiện tại thị trường đang price in full 25bps cut vào tháng 03/2025, thêm phát nữa vào tháng 6/2025, và lần thứ 3 vào tầm 12/2025.
Mình không muốn trade AUD trong khoảng thời gian này, để xem chị Bullock bảo gì cái đã.
Chúc anh em giao dịch tuần này thuận lợi.
Cheers! 🍻
Telegram channel: https://t.me/AnhHoaSy
Câu hỏi, phản hồi, comments, hoặc bất cứ chuyện gì liên quan tới trading? Nhắn cho mình vào Telegram id @hoangnguyen0511