Charts #6: Bạc, đồng, và dầu.
Ai là ứng cử viên Long vào thời điểm hiện tại?
Xin chào Trader.
Mình là Hoàng và đây là thư CHARTS tới từ Anh Họa Sỹ Trading. Thư bao gồm các charts nổi bật về thị trường tài chính thế giới trong tuần qua được tổng hợp và bình luận bởi mình. Hi vọng bạn sẽ tìm được mảnh ghép còn thiếu trong việc xây dựng các ý tưởng giao dịch của mình.
Sau đây là những charts quan trọng trong tuần này:
Bạc tăng >10% tuần qua nhưng đang va phải cản quan trọng và có các dấu hiệu momentum, sentiment, positioning, seasonality không ủng hộ lắm.
Đồng cũng bullish như bạc.
Dầu nên tăng để xác nhận Dr. Đồng, các tín hiệu Long dầu cũng đang trở lại.
Tuần này anh em gáy to nhất cả xóm là silver bulls, cũng phải thôi khi mà bạc chạy ~13% và đây là tuần tăng thứ 2 liên tục.
Khu vực 32-33 này theo mình cũng là cản đáng kể đầu tiên sau khi bạc tạo đáy vào tháng 1. Nhắc lại một chút thì vào tháng 1 vị thế Net positioning của nhóm Managed Money chuyển sang Net SHORT, đây cũng là một trong những tín hiệu contrarian Long Bạc mình thấy rất uy tín.
Tuy nhiên một vài chart sau khiến mình thấy tiếp tục đua bạc ở đây là hơi dở (mặc dù mình cũng có bullish bias với bạc).
Đầu tiền là RSI (vâng, tôi cũng vẫn là Technician mà), cả khung ngày và tuần đều ở vị trí quá mua.
Tất nhiên là Bạc hoàn toàn có thể tăng tiếp phá thẳng băng cái tín hiệu overbought này như Cocoa đã làm. Nhưng mình nghĩ bạc bây giờ nó hơi khác Cocoa lúc breakout, đó là bạc đang rất được yêu quý. Từ các trader hàng hóa, macro, quỹ, cho tới retails.
Một sentiment indicator khác cho bạc là Silver Optix của SentimenTrader cũng đang ở khu vực cho thấy rủi ro
Khi nhìn vào vị thế COT của nhóm các nhà đầu cơ lớn (large-spec), tuy là chúng ta chưa thấy vị thế cực đại cho lắm, nhưng cũng là level rất cao tính từ 2020 tới bây giờ.
Ngược lại tất nhiên là vị thế của nhóm Commercials.
Nếu xét Net Positioning của Commercials theo % của OI, chúng ta cũng thấy đây là khu vực không nên Yolo cho lắm nếu xét độ 10 năm đổ lại đây.
Short interests của SLV (Silver ETF) cũng đã thấp hơn hẳn so với tháng trước.
Và cuối cùng là Silver Seasonality. Bạc thường thường sẽ tăng vào đầu năm và sau đó giảm vào mùa hè.
Mình không thấy Long Silver ở thời điểm này là hấp dẫn cho lắm, tuy nhiên mình cũng không có ý định short Bạc.
Xem các research shops về kim loại thì shop nào cũng bảo cung ít, cầu nhiều (hơn chục năm nay vẫn thế)
Đối với mình bạc là một con hàng hóa rất khác biệt. Nó không bị dùng làm hedge nọ, hedge kia như vàng. Cũng không được sử dụng làm dự trữ. Không có Ngân hàng Trung ương can thiệp. Nó có 1 tí tính chất của vàng, nhưng lại có 1 tí tính chất của đồng. Và nếu các shops nghiên cứu kim loại như ông Silver Institue kia đúng thì chúng ta đang ở trong giai đoạn 5 năm thiếu hụt nguồn cung lớn, mà không có tí dự trữ nào.
Mình nghĩ bạc sớm hay muộn sẽ có “khoảnh khắc Cocoa” của nó. Tuy nhiên thời điểm này, hợp lý hơn cả là chúng ta chờ nó “tiêu hóa” hết đống overbought, sentiment, và positioning này cái đã. Nhất là khi mình vẫn đang có ý tưởng bear steepening 😂
Nhân tiện nói về bạc thì nói sang đồng.
Futures curve vẫn đang trong tình trạng backwardation.
Điều này chỉ ra tình trạng nguồn cung chặt.
Tuần vừa qua chúng ta cũng thấy chênh lệch giá đồng giữa sàn COMEX và LME tăng rất cao. Thấy anh em bảo là short squeeze.
Rồi nào là nguồn cung giảm.
Nhu cầu thì tăng, nên các shops kim loại lúc nào chả bullish.
Điều này ám chỉ một nền kinh tế tăng trưởng tốt trong thời gian tới.
Tuy nhiên mình nghĩ nếu đúng đây là một tín hiệu của kinh tế toàn cầu tăng trưởng tốt, dầu cũng cần tăng trở lại.
Mình thấy thời điểm này anh em chúng ta quay lại trade Long Dầu này cũng hợp lý. Giá phá cái hộp kia mình sẽ Long.
Crack Spread 3-2-1 đã bounce.
Và Dr. Ilia Bouchouev post cái này. Mở mắt, thông não vl.
Seasonality vẫn đang ủng hộ việc Long dầu.
Tuy nhiên cũng có những tín hiệu rằng nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại được gửi đi từ thị trường. Ví dụ như lợi suất 10-năm trái phiếu chính phủ Mỹ tụt song song cùng với tỉ lệ Cyclicals/Defensive.
Trước khi chia tay gáy nhẹ cái trade Long Trung Quốc cái chứ không chúng nó lại bảo đánh gì thua mãi, view gì sai suốt.
Chúc anh em cuối tuần chơi vui thôi.
Cheers! 🍻
“The sheep will spend its entire life fearing the wolf, only to be eaten by the shepherd”
- Tục ngữ Châu Phi -
Telegram channel: https://t.me/AnhHoaSy
Câu hỏi, phản hồi, comments, hoặc bất cứ chuyện gì liên quan tới trading? Nhắn cho mình vào Telegram id @hoangnguyen0511