The Daily Obs. #66: Tin tức về Vàng không phản ánh đúng thực tế.
Headlines Vàng nghe giống ở đỉnh hơn là đáy. Defensives đang outperform. Riksbank cắt, các CBs khác ở Châu Âu sẽ sớm đi theo. BoE mình không có view gì.
Xin chào Trader.
Mình là Hoàng và đây là thư The Daily Obs. tới từ Anh Họa Sỹ Trading. Thư là những quan sát và phân tích thị trường tài chính thế giới giúp cho bạn có được những ý tưởng giao dịch chắc chắn hơn là chỉ kẻ vẽ. Thư tập trung nhiều chút vào FX, và Chỉ số chứng khoán, một chút vào Hàng hóa, và Cryptos.
Sau đây là những điểm quan trọng trong thư ngày hôm nay:
Trung Quốc mua vàng chậm lại nhưng headlines thì nói rất ghê.
Defensives đang outperform SPX.
Riksbank cắt lãi suất.
Cục NET LONG 6B của Large Spec đã unwind hết và chuyển sang NET SHORT.
Headlines của Vàng.
Mình sẽ để các anh em tự rút ra kết luận với các headlines này từ báo đài vài ngày qua.
Nhưng thực tế thì tốc độ mua vàng của Trung Quốc đã giảm đáng kể từ tháng 8 năm ngoái.
Cho nên nếu thesis Long Vàng của anh em là do “Trung Quốc mua”/”Central banks múc” thì nên cẩn thận nhé.
Media nó bón toàn đỉnh với đáy đấy, nếu anh em vẫn nhớ.
Các nhóm ngành phòng thủ ở US đang outperforms.
Thường thường thì trong uptrend của thị trường cổ phiếu, chúng ta không muốn nhìn thấy các nhóm phòng thủ như Staples, Utilities outperform các nhóm tăng trưởng khác.
Có thể xem một vài tỷ lệ dưới đây để thấy điều này.
XLU (utilities) cũng có 3 tuần tăng điểm mạnh mẽ liên tục, outperform S&P 500 kể từ tháng 2/2024, hoặc nếu xét từ đầu tháng 10/2023 XLU cũng vượt S&P 500.
Hmm.
Mình vẫn rất bearish thị trường cổ phiếu US, mặc dù price action không hề xác nhận điều này với mình.
Riksbank “chớp mắt”.
Hôm qua CB của Thụy Điển - Riksbank đã chính thức cắt lãi suất 25bps xuống 3.75%. Đây cũng là một bước đi bất ngờ vì điều này chưa được phản ánh hoàn toàn vào thị trường trước đó.
Sự kiện này mình thấy sẽ có tác động đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ của các CBs khác như Norges Bank, ECB, BoE, etc. Thị trường chắc sẽ kỳ vọng chu kỳ cắt giảm lãi suất mới được bắt đầu.
BoE.
Không có cắt nào được kỳ vọng vào cuộc họp hôm này của BoE. Cắt tháng 6 thì vẫn đang được pricing in 50-50. Forward Guidance của BoE có cũng như không.
Khả năng cắt 25bps vào tháng 9 vẫn đang được đánh giá cao nhất.
Lạm phát ở UK vẫn đang on-track, tuy nhiên cũng giống như các nước phát triển khác, phần lạm phát nó “dính” ở khu vực dịch vụ. Mình thì mình chưa đào sâu nghiên cứu gì món lạm phát này của UK mấy tháng nay nên không có edge gì ở đây cả.
Cho nên mình không có góc nhìn chắc chắn nào về GBP. Cái vị thế NET LONG cực đại của nhóm Large Spec 6B cũng đã được giải quyết, giờ họ đang NET SHORT.
Nên mình bỏ qua.
Hôm nay ngắn gọn thế thôi anh em. Đang vội 😂
Cheers! 🍻
Telegram channel: https://t.me/AnhHoaSy
Câu hỏi, phản hồi, comments, hoặc bất cứ chuyện gì liên quan tới trading? Nhắn cho mình vào Telegram id @hoangnguyen0511