The Daily Obs. #53: Club "Higher for Longer" có vẻ bắt đầu hơi chật chội.
Khả năng Long USD ở khu vực này không còn thuyết phục như trước nữa.
Xin chào Trader.
Mình là Hoàng và đây là thư The Daily Obs. tới từ Anh Họa Sỹ Trading. Thư là những quan sát và phân tích thị trường tài chính thế giới giúp cho bạn có được những ý tưởng giao dịch chắc chắn hơn là chỉ kẻ vẽ. Thư tập trung nhiều chút vào FX, và Chỉ số chứng khoán, một chút vào Hàng hóa, và Cryptos.
Sau đây là những điểm quan trọng trong thư ngày hôm nay:
RSI(14) khung tuần của vàng >77 khi trend đang phát triển là tín hiệu tốt dành cho vàng. Theo góc nhìn RSI, gia nhập trend tăng này ở khu 50 là hợp lý.
Loose fiscal, loose financial condition, hàng hóa khỏe, global manufacturing tăng trở lại thì case USD khỏe lên tiếp mình không còn thấy đủ thuyết phục như hồi tháng 1. Nhất là khi club “Higher for Longer” có vẻ chật chội.
Với CPI nóng, còn PPI hơi … nguội 1 tí. PCE và core PCE vẫn được các nhà dự báo ước tính như cũ có vẻ hơi lạ.
Charts của ngày.
RSI(14) trên chart tuần của vàng đang nằm trên 77. Theo SentimenTrader, hiện tượng này chỉ xảy ra khoảng 3% tính từ 1973 tới giờ.
Và khi RSI tuần của vàng lớn hơn 77, annualized return là khoảng 17.1%.
Mình thấy khi vàng quá mua trên khung tuần và đang phát triển một trend tăng mới, vị trí để chúng ta gia nhập vào trend này theo RSI là ở quanh 50 khi có pullback.
Kiên nhẫn hay YOLO?
Tùy anh em.
USD.
Theo quan sát của mình, cả thị trường bây giờ đa phần là đã gia nhập club “Higher for Longer”. Thị trường đã price in khả năng cắt vào tháng 6 thấp hơn trước rất nhiều.
Hôm nọ có nghe phong phanh podcast một người bạn trader gửi cho, trong đấy anh em analyst nước nhà bảo là cái công cụ Fedwatch này dành cho dân au ma tơ, và nó thay đổi liên tục không xài được.
Mình chỉ biết cười trừ.
Trong thế giới của mình, mình chứng kiến hedge funds, professional traders, market veteran, etc. người ta dùng để track kỳ vọng thị trường và giao dịch rất nhiều.
Bản thân mình cũng dùng. Ai mà theo dõi AHS lâu sẽ biết đây là công cụ mình dùng để gauge expectation/what's priced in?/mispricing etc. Ví dụ như các trades Long USD của mình với dự đoaán 6-7 cắt được price in sẽ bị price out từ đầu năm tới giờ.
Ngoài ra cái lập luận là "cái này nó thay đổi liên tục" thường thì mình hay nghe thấy từ analysts, economists chứ không phải từ traders.
Là một trader, anh em chúng ta lạy dời khấn phật cho có thay đổi, cho có biến động. Sống vì mấy cái thay đổi này. Không có thì tiền đâu ra.
Kỳ vọng đang là 6-7 cắt, thay đổi thành 2-3 cắt, đây chính là chỗ làm ra tiền.
Bạn thử nghĩ mà xem, giờ cổ bạn mua 5 đồng, mai nó vẫn thế, kỳ vọng tương lai nó vẫn 5 đồng, giá nó cứ 5 đồng mãi. Ổn định không. Quá ổn định. Dễ dự đoán không, quá dễ dự đoán. Nhưng thế thì làm đ gì có tiền hả dời =))
Chắc chỉ có mấy ông không giao dịch thì mới mong có cái gì đấy nó ổn định không đổi.Okay quay lại với USD.
Hiện tại thì kỳ vọng của thị trường về trường hợp lãi suất được giữ nguyên, hoặc thậm chí là FED có thể tăng lãi suất đang quay trở lại. Anh em bây giờ lại còn cá nhau tháng 6 cắt hay sau tháng 6 cắt … Một tín hiệu cho thấy club “Higher for Longer” đang hơi bị chật chội (ngày mình vào club nó còn chưa có thủ môn bạn ạ).
USD đã trở thành trade Long được ưa thích.
Powell hay FED thì bị áp lực chính trị từ Jie Boden.
Có ai còn nhớ “Waller pivot”
Mình thì mình vẫn nghĩ sẽ có cắt. Lúc nào, và bao nhiêu thì giờ chịu. Không còn là thứ quan trọng để giao dịch ra tiền nữa.
Cho nên cho tới khi FED pivot cái pivot họ vừa pivot thì mình mới quay trở lại cái bet giữ nguyên hoặc tăng lãi suất.
Hiện tại với loose fiscal, loose financial condition, hàng hóa khỏe, global manufacturing tăng trở lại thì case USD khỏe lên tiếp mình không còn thấy đủ thuyết phục như hồi tháng 1. Long USD tiếp ở đây hơi mạo hiểm.
Nhưng vì năm nay momentum đang lên ngôi, rất có thể USD sẽ rộng đường chạy tiếp thêm. Mình chỉ thấy bây giờ Long ở đây không đủ thuyết phục. Và tất nhiên là mình thường xuyên … sai.
Hậu CPI & PPI.
Với CPI nóng, còn PPI hơi … nguội 1 tí. PCE và core PCE vẫn được các nhà dự báo ước tính như cũ có vẻ hơi lạ.
Anh em nào muốn đọc coverage về CPI, PPI có thể xem của
, mình mới biết đến substack này của mấy anh em việt nam thấy họ cover tin tức thị trường rất hay và kịp thời. Mình thấy còn gãy gọn, súc tích đi đúng trọng tâm hơn mấy ông nước ngoài trước mình hay đọc.Go sub
anh em!
Một biến mình đang quan tâm là tăng trưởng tiền lương chưa cho thấy tín hiệu ủng hộ view inflation sticky và tăng trở lại của mình từ cuối năm ngoái cho lắm.
Theo Atlanta Fed, tăng trưởng tiền lương (line màu xanh) đã giảm xuống 4.7% (từ 5%), Job-Switcher (line màu … màu này gọi là màu đ gì nhỉ) và Job-Stayer (line đỏ) cũng bị giảm.
Indeed data cũng cho câu chuyện tương tự.
Cho nên mình không nghĩ công bố PCE sắp tới sẽ cho bất ngờ về phía upside được nữa. Trade run-up tới công bố PCE của mình có thể là short USD.
Ủng hộ cho điều này là việc kỳ vọng lạm phát tại châu âu và uk đang leo lên đuổi theo US.
Tuy nhiên cứ để mình nghe hơi nồi chõ thêm đã.
Chúc anh em cuối tuần ăn chơi an toàn và lành mạnh.
Cheers! 🍻
Telegram channel: https://t.me/AnhHoaSy
Câu hỏi, phản hồi, comments, hoặc bất cứ chuyện gì liên quan tới trading? Nhắn cho mình vào Telegram id @hoangnguyen0511